9月17日请关注600874创业环保

今日有两家券商推荐创业环保（600874），明日请关注600874创业环保。

中原证券：创业环保严重超跌 遇水为财
    大盘受美国次贷危机的发影响，今日加速向下行驶，创新低之余也创造了近期最大单日跌幅，但除了受波及的金融板块意外，其余板块已经明显出现惜售现象，拒绝下跌，后市有望走出一波反弹行情。

    一直以来，国家对节能减排频出策扶持，指出要加快水污染治理工程建设；实施水资源节约利用；合理调整各类用水价格，加快推行阶梯式水价、超计划超定额用水加价制度等。二级市场上，创业环保（600874）前期随大盘出现大幅调整，超跌严重，该股该股即将展开强劲的补涨行情，建议重点关注。

    创业环保（600874）是国内历史最悠久的专业污水处理公司，并且是国内唯一以污水处理为主业的上市公司，是我国滨海水务霸主，抢占了天津市44％的污水处理市场，巨大的垄断优势为公司带来高达65％以上的毛利率，其盈利能力非常突出。公司主要业务位于天津，随着滨海新区的建设进程加快，公司有望因此获得新的利润，公司在天津市区拥有四座污水处理厂，拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂，包揽天津市约44％的污水处理工作，业务垄断优势给公司带来高达70％以上的毛利率，拥有良好的发展潜力，是我国滨海水务霸主；06年11月，控股公司杭州天创水务以85815万元收购杭州市七格污水处理厂所有权利及权益进军浙江水务市场。全国化战略为公司长期的进一步发展奠定扎实的基础。 

    通过年报以及季报可以看出，未来公司的业务发展战略：加大发展污水处理和再生水业务，保持道路收费和自来水业务，放弃建材业务。08年公司的业务增长主要来源于两方面，一方面为再生水业务，天津市纪庄子污水处理厂扩建、咸阳路污水处理厂、北仓污水处理厂等的投产，达产后再生水处理能力预计增幅为100％以上；另一方面为污水处理业务，山东文登以及陕西西安的商业运营，将使得污水处理能力增长14％左右，预计在08年下半年投产。

首创证券：创业环保环境征收呼之欲出 长期利好
    因美国遭遇历史罕见的金融风暴，引发全球信心危机，A股市场周二大幅收低，上证综指失守2000点大关，再创近22个月以来的新低。周一，贷款利率的下调也很可能意味着降息周期的开始，虽然 “双率”下调的实质影响有限，但后期策的将会不断推出。目前市场已进入建仓区域，中期反弹将越来越近。

    操作上，投资者多关注策扶持的环保行业。今日，环境保护部副部长潘岳表示，为了尽快遏制和扭转污染恶化的局面，我国目前正在建立一个综合行、经济、法律等手段的高效环境管理制度，最有实效的环境征收方案也正在制定当中。可见，环保行业具有长期的实质利好。

    创业环保（600874）是国内历史最悠久的专业污水处理公司，技术实力雄厚，也是我国污水处理运营行业标准的主要制定者之一。目前公司在天津已经拥有纪庄子污水处理厂、东郊污水处理厂、咸阳路污水处理厂、北仓污水处理厂四座污水处理厂，包揽天津市约44％的污水处理工作，业务垄断优势给公司带来高达70％以上的毛利率，拥有良好的发展潜力。

    另外，公司积极发展再生水资源，已拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂。公司组织编制的《天津市中心城区再生水资源利用规划》，计划到2010年建成6座城市公再生水厂，供水能力达到46.5万吨/日。到2020年经扩建供水能力达到92万吨/日。据统计，城市用水中只有三分之一为直接或间接饮用，其他三分之二都可以由再生水代替，因此，前景十分广阔。

    为开拓市场，公司投标西安市两座污水处理厂（即西安市污水处理厂及西安市北石桥净化中心）项目，并最终中标。中标后，公司拟成立全资项目公司，收购并特许经营两座污水处理厂。两座污水处理厂总规模31万立方米/日，特许经营期25年，资产收购总额约6.43亿元。通过此项收购，公司实力更加壮大，盈利能力大大增强。

　  二级市场上，该股近期持续震荡下探，短线已经处于技术超跌状态，近期做空动能逐渐衰竭；作为我国环保产业的龙头企业，目前4元的股价十分偏低，投资者可中期关注。